Un portefeuille est un regroupement d’actifs financiers tels que des actions, des obligations, des marchandises, des devises et des équivalents de trésorerie, ainsi que leurs contreparties, y compris les fonds communs de placement, les fonds négociés en bourse et les fonds fermés. Un portefeuille peut également se composer de titres non négociables sur le marché, comme des biens immobiliers, des œuvres d’art et des placements privés. Les portefeuilles sont détenus directement par des investisseurs et/ou gérés par des professionnels financiers et des gestionnaires de portefeuille. Les investisseurs devraient constituer un portefeuille de placement en fonction de leur tolérance au risque et de leurs objectifs de placement. Ils peuvent également avoir plusieurs portefeuilles à des fins diverses. Tout dépend des objectifs de l’investisseur.
Répartition
Un portefeuille de placement peut être considéré comme une tarte qui est divisée en morceaux de différentes tailles, représentant une variété de catégories d’actifs et/ou de types de placements pour obtenir une répartition risque/rendement appropriée du portefeuille. De nombreux types de titres différents peuvent être utilisés pour constituer un portefeuille diversifié, mais les actions, les obligations et les liquidités sont généralement considérées comme les principaux éléments constitutifs d’un portefeuille. Parmi les autres catégories d’actifs possibles, mentionnons les biens immobiliers, l’or et les devises, sans toutefois s’y limiter. Pour connaitre un peu plus sur la le monde du finance consulter la-defiscalisation-scellier.com.
Incidence de la tolérance au risque sur la répartition du portefeuille
Bien qu’un conseiller financier puisse élaborer un modèle de portefeuille générique pour un particulier, la tolérance au risque d’un investisseur devrait avoir une incidence importante sur la composition d’un portefeuille.
Par exemple, un investisseur prudent pourrait privilégier un portefeuille composé d’actions de grande capitalisation, de fonds indiciels de marché à grande capitalisation, d’obligations de première qualité et d’équivalents de trésorerie liquides de première qualité. En revanche, un investisseur tolérant au risque pourrait ajouter quelques actions de croissance à petite capitalisation à une position agressive sur les actions de croissance à grande capitalisation, assumer une certaine exposition aux obligations à rendement élevé et rechercher des occasions de placement immobilier, international et alternatif pour son portefeuille. En général, l’investisseur devrait réduire au minimum son exposition aux titres ou aux catégories d’actifs dont la volatilité le rend mal à l’aise.
Incidence de l’horizon temporel sur la répartition du portefeuille
Tout comme la tolérance au risque, les investisseurs devraient tenir compte du temps dont ils disposent pour investir lorsqu’ils construisent un portefeuille. Les investisseurs devraient généralement opter pour une répartition de l’actif plus prudente à l’approche de la date cible, afin de protéger le capital du portefeuille qui a été constitué jusqu’à cette date.
Par exemple, un investisseur qui épargne en vue de la retraite peut prévoir de quitter le marché du travail dans cinq ans. Malgré le fait que l’investisseur se sente à l’aise d’investir dans des actions et d’autres titres à risque, il peut vouloir investir une plus grande partie du solde du portefeuille dans des actifs plus prudents comme des obligations et des liquidités, afin de protéger ce qui a déjà été sauvé. Inversement, une personne qui vient d’entrer sur le marché du travail peut vouloir investir la totalité de son portefeuille dans des actions, puisqu’elle peut avoir des décennies à investir et la capacité de surmonter une partie de la volatilité à court terme du marché.
La tolérance au risque et l’horizon temporel doivent être pris en compte dans le choix des placements pour compléter un portefeuille.
